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无线模块通信产业详解

标签: 无线模块
  无线模块通信产业详解

  无线通信模块是各类智能终端得以接入物联网的信息入口。 其是连接物联网感知层和网络层的关键环节。 目前在 M2M 场景下, 应用更多的是蜂窝通信模块(2G/3G/4G), 未来 LPWAN 模块(NB/IoT、 LoRa) 将快速应用。 根据 GAMA(全球移动运营商协会) 的预计, 2015 年, 全球蜂窝通信 M2M 的连接数为 3 亿左右, 到 2020 年有望达到 10 亿级别, 算上 LPWAN, 整体连接数有望达到百亿级别。 目前, 智能表计、 移动支付、 智能车载、 智能电网等大颗粒市场(年需求量在 1000 万套以上) 的快速发展引领行业需求。

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  近期一个50万片的“宇宙第一标”招标结果出炉,引发行业热议。无线通信模块作为终端接入物联网的核心部件,行业却极少被提及,今天特整合3份报告,来说说行业的那些事。

  1、产业链分析

  无线通信模块是连接物联网感知层和网络层的关键环节,属于底层硬件环节,具备其不可替代性,无线通信模块与物联网终端存在一一对应关系。

  无线模块分类
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  无线模组按功能分为“通信模组”与“定位模组”。相对而言,通信模组的应用范围更广,因为并不是所有的物联网终端均需要有定位功能。

  注:由于此前介绍过短距离无线通讯芯片,因此本文以蜂窝网模块(2G/3G/4G/NB-IOT)为主。
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  数据来源:国信证券经济研究所

  从产业链上看,无线通信模块的上游是基带芯片等生产原材料,标准化程度较高。下游为各个细分应用领域,极其分散,往往通过中间经销代销环节流向各个领域。模块公司的模式一般为:自己采购上游材料,并负责产品设计和销售,生产则外包给第三方加工厂。

  在上游,基带芯片(通信芯片)是核心,占到材料成本的50%左右。上游技术壁垒高,产业高度集中,供应商话语权强 。主要供应商有高通、Intel、联发科、锐迪科、华为、中兴等。
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  由于物联网应用十分广泛,因此产业下游非常分散。根据应用市场规模大小分为大颗粒市场和小颗粒市场 。大颗粒市场(见下图)的物联网模块量大、标准化程度高、竞争激烈,适合做大收入和树立品牌,研发人员相对可以较少,但市场开拓能力要强。
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  小颗粒市场(如工业物联网、资产追踪、环境监控等)的物联网模块量小,定制化程度高,毛利率水平高,但对供应商研发投入要求高。

  物联网模块本身,处于上游标准化芯片与下游分散化垂直领域的中间环节,需要满足不同客户、不同应用场景的特定需求。其硬件结构设计、定制化软件开发,成为附加值所在环节,也是产业链价值所在。
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  产业链价值

  硬件集成与设计,融合多种通信制式,满足不同应用场景下的环境要求,稳定性、及时性是核心;

  定制化嵌入式软件开发,烧录Linux/Andorid系统,满足不同下游应用需求,成熟的应用经验和解决方案能力是核心。

  无线通信模块市场,目前集中度不算高,行业第一梯队只占据了全球约30%的市场份额。随着下游应用的崛起以及市场总规模的扩大,一批专注于个别垂直应用领域的优质模块供应商会开始浮现。

  2015年全球模块供应商市场份额
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  数据来源:国信证券经济研究所

  总体来看,目前行业处于第一梯队引领市场,国内第二梯队正逐步壮大的竞争格局。全球龙头企业有意大利Telit、加拿大Sierra Wireless、瑞士u-blox 以及荷兰Gemalto公司。

  2016年产业公司模块收入一览(亿元)
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  数据来源:国信证券经济研究所

  2、未来趋势

  物联网终端要想实现联网或定位功能,都需要无线模组。通常情况下,每增加一个终端,就需要增加1-2个无线模组,市场之大,无需多言。当然这是未来方向,从短期内看,4G模块价格在迅速下降,出货量将会有大的增长。

  广和通2G/3G/4G模块价格走势
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  数据来源:国信证券经济研究所

  目前,国内的无线通信模块供应商,更多专注于模块业务本身。但是单纯的模块业务标准化高,价格透明,溢价空间不大。国际龙头企业已经开始对模块业务发展方向进行了新的探索,值得后来者借鉴。
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  加拿大Sierra Wireless公司成立于1993年,是世界上第一个蜂窝通信模块供应商,拥有2G、3G、4G、LPWA模块、蓝牙、WiFi、GNSS等全产品线供应能力。模块业务已成为当之无愧的行业领导者。

  为了提高整体业务盈利水平,打开公司成长空间,Sierra Wireless通过自研 并购合力打造“端 云 应用”的一站式解决方案服务。

  Sierra 近年并购事件一览
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  公司在硬件业务(模块)基础上,推出AirVantage Cloud云平台,2014年公司又推出了基于Linux的开源嵌入式平台LegatoTM,2015年再引入开源硬件设计项目MangOH,基于这两个服务平台以及AirVantage云平台,公司可提供完整的物联网平台服务能力。

  配合通信模块,Sierra Wireless 推出一系列智能路由器和网关以及管理工具和应用程序,根据客户具体要求提供蜂窝连接服务,同时所有蜂窝网关都可以通过AirVantage Cloud平台进行远程监控,管理和控制。

  具体垂直应用领域,公司于2016年收购GenX切入车联网市场,完成“端 云 应用”解决方案的全业务延展。

  Sierra 业务布局
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  转型结果怎么样?从Sierra Wireless的财报上看,物联网平台的引入使其毛利率水平稳步提高,公司认为未来平台业务还会占据重要地位,预计2021年将贡献70%左右营收。

  从产业链到厂商再到未来趋势,看到这,相信你对无线通讯模块行业已经有了一个全面的认识。